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Was ist Bankenregulierung?

Bankenregulierung ist ein umfassendes System von Regeln und Gesetzen, die von Regierungen und Aufsichtsbehörden eingeführt werden, um die Stabilität und Integrität des Finanzsystems zu gewährleisten. Sie gehört zur breiteren Kategorie der Finanzaufsicht und zielt darauf ab, Risiken im Bankensektor zu mindern, Verbraucher zu schützen und systemische Krisen zu verhindern. Die Bankenregulierung legt Standards für die Geschäftstätigkeit von Banken fest, einschliesslich ihrer Kapitalanforderungen, Liquidität und Praktiken des Risikomanagements. Diese Vorschriften sind entscheidend, um die Finanzstabilität zu wahren und das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Bankensystem zu stärken.

Geschichte und Ursprung

Die Geschichte der Bankenregulierung ist eng mit Perioden finanzieller Instabilität und Krisen verbunden, die die Notwendigkeit einer strengeren Aufsicht aufzeigten. Während frühe Formen der Regulierung oft auf lokale oder regionale Vorschriften beschränkt waren, führte die Grosse Depression der 1930er Jahre in den Vereinigten Staaten zu bedeutenden Reformen. Eine der prägendsten Massnahmen war der Banking Act von 1933, allgemein bekannt als Glass-Steagall Act. Dieses Gesetz trennte das Geschäftsbankgeschäft (Einlagenannahme und Kreditvergabe) vom Investmentbanking (Wertpapieremission und -handel), um spekulative Risikobereitschaft zu unterbinden und die Einlagen von Kunden zu schützen. Der Glass-Steagall Ac⁷, ⁸t war eine Reaktion auf die Tausenden von Bankzusammenbrüchen, die in den Jahren vor 1933 auftraten und Millionen von Amerikanern ihre Ersparnisse kosteten. Die Einführung der [Ei⁶nlagensicherung](https://diversification.com/term/einlagensicherung) durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) im Rahmen dieses Gesetzes stärkte ebenfalls das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Banksystem erheblich.

Im Laufe der Jahre entwi⁴, ⁵ckelten sich die Vorschriften weiter, insbesondere nach weiteren Finanzkrisen. Die Notwendigkeit einer internationalen Koordination führte zur Gründung von Gremien wie dem Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) unter der Schirmherrschaft der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), der globale Standards wie die Basel III-Vereinbarungen festlegt.

Wichtige Erkenntnisse

• Schutz des Finanzsystems: Bankenregulierung soll die Stabilität des Bankensektors und des gesamten Finanzsystems schützen.
• Risikominderung: Sie zwingt Banken, angemessene Eigenkapital- und Liquiditätspuffer vorzuhalten und effektives Risikomanagement zu betreiben.
• Verbraucherschutz: Vorschriften schützen Einleger und Kreditnehmer vor betrügerischen Praktiken und übermässiger Risikobereitschaft der Banken.
• Reaktion auf Krisen: Viele bedeutende Regulierungsinitiativen sind direkte Reaktionen auf Finanzkrisen und Marktversagen.
• Internationale Koordination: Die Globalisierung der Finanzmärkte hat die internationale Zusammenarbeit bei der Bankenregulierung wie durch die Basler Abkommen erforderlich gemacht.

Interpretieren der Bankenregulierung

Die Bankenregulierung wird nicht als einzelne Kennzahl interpretiert, sondern als Rahmenwerk, das die Verhaltensweisen und operativen Strukturen von Finanzinstituten formt. Sie legt fest, wie Banken ihre Geschäfte führen dürfen, wie viel Eigenkapital sie vorhalten müssen, um Verluste abzufedern, und welche Art von Risiken sie eingehen dürfen. Eine strenge Regulierung zielt darauf ab, die Anfälligkeit einzelner Banken und des gesamten Systems gegenüber Schocks zu verringern. Beispielsweise zielen Kapitalanforderungen darauf ab, sicherzustellen, dass Banken über genügend finanzielle Mittel verfügen, um unerwartete Verluste aus Kreditrisiko, Marktrisiko oder operationellem Risiko zu absorbieren, ohne eine Finanzkrise auszulösen.

Das Ausmass und die Spezifität der Regulierung spiegeln oft die Lehren aus früheren Krisen wider. Nach der globalen Finanzkrise von 2008 wurde die Regulierung verschärft, um die Liquidität und die Kapitalausstattung von Banken zu verbessern und die Systemrelevanz bestimmter Institute zu adressieren.

Hypothetisches Beispiel

Angenommen, eine Aufsichtsbehörde führt eine neue Regelung ein, die von allen Geschäftsbanken verlangt, ein bestimmtes Minimum an Eigenkapital im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Aktiva zu halten – eine gängige Form von Kapitalanforderungen. Die Bank "Alpha Financial" hat 1 Milliarde CHF an risikogewichteten Aktiva. Die neue Regelung schreibt eine Eigenkapitalquote von mindestens 10% vor.

Um dieser Vorschrift zu entsprechen, muss Alpha Financial mindestens 100 Millionen CHF (10% von 1 Milliarde CHF) an Eigenkapital vorhalten. Würde die Bank weniger als diesen Betrag halten, müsste sie Massnahmen ergreifen, um ihr Eigenkapital zu erhöhen – beispielsweise durch die Ausgabe neuer Aktien, die Einbehaltung von Gewinnen oder die Reduzierung ihrer risikogewichteten Aktiva. Wenn Alpha Financial beispielsweise nur 80 Millionen CHF Eigenkapital hätte, müsste sie 20 Millionen CHF aufstocken, um die regulatorische Anforderung zu erfüllen. Diese Einhaltung trägt dazu bei, dass Alpha Financial widerstandsfähiger gegenüber unerwarteten Verlusten ist und das Vertrauen der Anleger und Einleger in die Liquidität der Bank gestärkt wird.

Praktische Anwendungen

Die Bankenregulierung manifestiert sich in verschiedenen Bereichen des Finanzwesens:

• Kapitaladäquanz: Internationale Standards wie Basel III, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich festgelegt wurden, bestimmen die Mindestmenge an Eigenkapital, die Banken im Verhältnis zu ihren Risiken halten müssen. Diese Vorschriften sollen die Fähigkeit des Bankensektors erhöhen, Schocks aus Finanz- und Wirtschaftsstress aufzunehmen.
• Liquiditätsmanagement: Regeln wie die Liquiditätsdeckungsquote (LCR) un³d die strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) stellen sicher, dass Banken über genügend liquide Mittel verfügen, um kurzfristigen und langfristigen Finanzierungsbedarf zu decken, selbst unter Stressbedingungen.
• Risikoüberwachung: Aufsichtsbehörden verlangen von Banken, robuste Systeme für das Risikomanagement zu implementieren, um verschiedene Arten von Risiken wie Kreditrisiko, Marktrisiko und operationelles Risiko zu identifizieren, zu messen, zu überwachen und zu kontrollieren.
• Verbraucherschutz und Marktintegrität: Vorschriften schützen Verbraucher vor unlauteren Kreditvergabepraktiken, Missbrauch von Kundendaten und gewährleisten Transparenz bei Finanzprodukten wie Derivate.
• Bekämpfung der Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (AML/CFT): Banken sind verpflichtet, Massnahmen zur Verhinderung illegaler Finanzaktivitäten zu ergreifen und verdächtige Transaktionen zu melden.
• Systemische Risikobewertung: Internationale Organisationen wie der Internationale Währungsfonds (IWF) veröffentlichen regelmässig Berichte zur globalen Finanzstabilität, die auch die Wirksamkeit der Bankenregulierung und aufkommende Schwachstellen im Finanzsystem bewerten.

Einschränkungen und Kritik

Trotz ihrer wichtigen Rolle ist die Bankenregulierung nicht ohne Einschränkungen und Kritik. Ein häufiger Kritikpunkt ist, dass übermässige oder schlecht konzipierte Vorschriften das Wachstum der Kreditvergabe hemmen und die Rentabilität von Banken beeinträchtigen können, was sich letztendlich auf die Realwirtschaft auswirkt. Regulatorische Arbitrage, bei der Banken Wege finden, die Vorschriften zu umgehen, ohne die zugrunde liegenden Risiken zu reduzieren, ist ebenfalls eine anhaltende Herausforderung. Beispielsweise kann eine strengere Regulierung traditioneller Banken dazu führen, dass sich bestimmte Risikobereitschaften in den "Schattenbankensektor" (nicht-regulierte Finanzinstitute) verlagern, wodurch das Gesamtrisiko im System nicht unbedingt verringert, sondern nur an anderer Stelle konzentriert wird.

Weitere Kritikpunkte umfassen:

• Prozyklizität: Einige argumentieren, dass bestimmte Vorschriften, in¹sbesondere Kapitalanforderungen, in wirtschaftlichen Aufschwüngen zu einer Lockerung der Kreditvergabe und in Abschwüngen zu einer übermässigen Straffung führen können, was die Konjunkturzyklen verstärkt.
• Komplexität und Kosten: Die zunehmende Komplexität der Vorschriften kann für Banken, insbesondere kleinere Institute, erhebliche Compliance-Kosten verursachen.
• Anreizverzerrungen: Obwohl die Regulierung Anreize für sichereres Verhalten schaffen soll, kann sie manchmal unbeabsichtigte Anreize für übermässige Risikobereitschaft oder die Konzentration auf bestimmte, weniger regulierte Aktivitäten schaffen.

Die Anpassung der Bankenregulierung an sich schnell entwickelnde Finanzmärkte und neue Technologien bleibt eine ständige Herausforderung für Aufsichtsbehörden weltweit.

Bankenregulierung vs. Geldpolitik

Obwohl Bankenregulierung und Geldpolitik beide von Zentralbanken oder verwandten Institutionen durchgeführt werden und auf die Finanzstabilität abzielen, unterscheiden sie sich in ihren primären Zielen und Instrumenten.

Die Bankenregulierung konzentriert sich auf die Mikro- und Makro-Prudenzielle Aufsicht über einzelne Finanzinstitute und das gesamte Bankensystem. Ihre Hauptziele sind die Gewährleistung der Sicherheit und Solidität von Banken, der Schutz der Einleger, die Minderung systemischer Risiken und die Förderung der Integrität des Finanzmarktes. Instrumente der Bankenregulierung umfassen Kapitalanforderungen, Liquiditätsvorschriften, Verhaltensregeln und Mechanismen zur Bankenabwicklung.

Die Geldpolitik hingegen wird von der Zentralbank eines Landes oder einer Währungsunion gesteuert und zielt auf die Steuerung der Geldmenge und der Kreditbedingungen in der gesamten Wirtschaft ab. Ihre Hauptziele sind in der Regel die Preisstabilität (Inflationskontrolle), die Maximierung der Beschäftigung und die Förderung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums. Zu den Instrumenten der Geldpolitik gehören die Festlegung von Leitzinsen, Offenmarktgeschäfte, Mindestreserveanforderungen für Banken und quantitative Lockerung oder Straffung.

Während die Bankenregulierung auf die Stabilität einzelner Finanzinstitute und des Systems als Ganzes abzielt, beeinflusst die Geldpolitik die Gesamtwirtschaft und die Nachfrage nach Kredit. Eine effektive Koordination beider Politikbereiche ist entscheidend für eine robuste und stabile Wirtschaft.

FAQs

Wer ist für die Bankenregulierung zuständig?

Die Zuständigkeit für die Bankenregulierung liegt bei nationalen und internationalen Aufsichtsbehörden. Auf nationaler Ebene sind dies oft Zentralbanken, Finanzministerien oder spezielle Aufsichtsbehörden wie die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) in der Schweiz, die Federal Reserve und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) in den USA oder die Europäische Zentralbank (EZB) und nationale Aufsichtsbehörden in der Eurozone. International koordinieren Gremien wie der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) und der Finanzstabilitätsrat (FSB) die Standards.

Warum ist Bankenregulierung wichtig?

Bankenregulierung ist entscheidend, um die Finanzstabilität zu gewährleisten, Einleger zu schützen und die Funktionsfähigkeit des Zahlungssystems aufrechtzuerhalten. Ohne Regulierung könnten Banken übermässige Risiken eingehen, was zu Instabilität, Bankpleiten und potenziell zu weitreichenden Wirtschaftskrisen führen könnte. Sie hilft, das Vertrauen in das Finanzsystem zu bewahren und die Wiederholung von Finanzkrisen zu verhindern.

Welche Rolle spielen Kapitalanforderungen in der Bankenregulierung?

Kapitalanforderungen sind ein zentraler Pfeiler der Bankenregulierung. Sie legen fest, wie viel Eigenkapital eine Bank im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Aktiva vorhalten muss. Dies dient als Puffer, um Verluste aus Kredit-, Markt- oder operationellem Risiko abzufedern. Höhere Kapitalanforderungen machen Banken widerstandsfähiger und verringern die Wahrscheinlichkeit von Insolvenzen, was wiederum die Notwendigkeit von staatlichen Rettungsmassnahmen reduziert.

Was ist der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht?

Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) ist ein Gremium von Bankenaufsichtsbehörden, das in Basel, Schweiz, bei der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) angesiedelt ist. Seine Aufgabe ist es, die Qualität der Bankenaufsicht weltweit zu verbessern, die Zusammenarbeit der Aufsichtsbehörden zu fördern und globale Standards für die Bankenregulierung zu entwickeln. Die bekanntesten Standards sind die Basel-Abkommen (Basel III ist die jüngste umfassende Überarbeitung), die sich mit Kapitalanforderungen, Liquidität und Risikomanagement befassen.